Канал соединяет глубоководный участок реки Бахтемир и глубоководную часть Каспийского моря через мелководную часть дельты Волги. Благодаря ему морские суда могут заходить в порты Оля и Астрахань. Канал играет огромную роль в развитии международного транспортного коридора «Север – Юг».